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使者汇报曹操，曹见刘备不中计，埋怨荀彧说：“白封刘备这么大的官职，只是不听命令。”荀彧说：“虽然刘备不听命杀吕布，但君命不能不听。先给袁术密信一封，告知刘备密奏要掠南郡，袁术必然怒而攻备，再诏命刘备讨伐袁术，两下交兵，吕布岂是屈居蓠下之人？必然从中取利，到那时，又是一个鹬蚌相争，渔翁得利。这就是‘驱虎吞狼’之计。”曹操大喜说：“就依此计！”依计而行。
袁术接到密信，果然大怒，说：“刘备算什么东西？一介村夫，编席织篓的小人，竟然官至州牧，还是征东将军，进入诸侯行列，就那点出身，还想耀武扬威！图我南郡。”于是点起十万大军，以上将纪灵为先锋，杀奔徐州。
刘备接到使其讨伐袁术的诏书，糜竺说：“这又是曹操一计！”刘备说：“就算是计，但君命难违。”正在商议，探马来报：“袁术起十万大军杀来！”刘备只得留张飞和陈登守徐州，并交待张飞不要喝酒误事，然后和关羽带兵三万迎敌。
两军在盱眙相遇，纪灵出马，直取玄德。那纪灵是山东人，使一口三尖两刃刀，重五十斤，挥舞而来，关羽催马相迎，两人相斗三十合，未分胜负，纪灵力怯，大喊稍歇，虚晃一刀，拨马回阵，关羽没有去追，只立马阵前等待。一会，纪灵差副将荀正出马，关羽大喊：“来将请回，我只要纪灵出马再战！”荀正喝道：“无名下将，何须主将再来！”关羽勃然大怒，拍马挥动青龙偃月刀，两马相交，立劈荀正于马下。刘备麾军冲杀，纪灵大败，退守淮阴河口，不敢出战，坚守待援，刘备也只得在盱眙依山傍水下寨，寻机再战。
张飞守徐州，聚众喝酒。张飞对众人说：“兄长临走，交待我少饮酒，只今一次，从此忌酒，今天，我们大家却都要一醉方休！”说完带头狂饮，一会便带醉意，离座向众官敬酒，一个个举觥相碰，表示喝了此酒，同心协力，共守徐州城！到了曹豹跟前，两觥相碰，张飞已是醉眼朦胧，但定睛细看，曹豹的觥里却没酒是空。张飞把脸一沉，立时不高兴，向曹豹嗔叱说：“咱说饮了此酒，同心守城，我觥里满酒，你觥里却空，难道你有二心不成！”曹豹说：“三将军息怒，我从来不饮酒。”张飞把眼一瞪，说：“你从来不饮酒，不一定不能喝酒，这是什么酒？同心酒，你喝还是不喝！”曹豹看张飞要翻脸，吓的赶紧说：“我喝、我喝。”于是把酒斟满，举觥和张飞同干，张飞把觥放下，命侍从把他和曹豹的酒再斟满。对曹豹说：“我就要和你喝个三三不断，以解前嫌！先喝为敬。”说着把觥举起，一口喝干，曹豹从不饮酒，喝了一觥，便天旋地转，见张飞又已喝干，无奈，只得又端起喝了，酒又斟满，张飞又先干，曹豹看这杯酒实在喝不下，肠子想翻，津液强咽，喃喃说：“我、我确实不能喝酒！”张飞说：“已经喝了两觥，再喝一觥何妨？以后多加锻炼！”曹豹说：“我真地不行，请您不看僧面看佛面，就饶了我吧！”张飞说：“什么僧面佛面，喝酒还得看脸面！那佛面是谁？”曹豹嗫嚅着说：“我是说请你看在我女婿吕布之面。”张飞一听，气冲霄汉，雷鸣一般说：“我说呢？你这么大胆！三姓家奴，能有什么脸？我早想杀他，只是挨着我哥哥的面，原来你早就是内j！给我捆起来鞭打，打你便是打吕布的脸！”侍从把曹豹捆住抽打，打地没命的叫喊。陈元龙苦苦相劝，张飞只是不听。曹豹的亲信飞马到小沛向吕布报告。陈宫说：“此时，不趁机把徐州取了更待何时？”吕布披挂上马，带千骑飞奔徐州，来到城边，使人赚开城门，吕布引军进城，此时张飞已喝的酩酊大醉，只听有人大喊：“吕布赚开城门，进城来了！”众人急扶张飞回住处披挂上马，才出得府来，正遇吕布，张飞酣醉，不能力战，但吕布深知张飞之勇，怕激起他的斗志，不敢相逼，十八骑燕将保着张飞冲出城去。把一切都舍给吕布。曹豹知张飞身边只有十八骑，便带百骑去追，曹豹欺张飞大醉，飞马挺枪追上张飞，举枪便刺，张飞环眼突睁，暴喝一声，吓的曹豹一抖，张飞突起丈八蛇矛，把曹豹刺穿，挑于马下。
张飞到盱眙见到刘备，哭诉自责，为失了刘备家眷而痛不欲生，拔剑自刎，被刘备把剑夺下。刘备掷剑于地说：“妻子如衣，兄弟如手足，衣裳破了尚可裁新的，手足折去怎能续！”关羽也劝张飞，说：“失去城池不足惜，兄长原来是布衣，现已封侯拜了将，何愁妻室与领地。”张飞遂转悲于喜，经过这次考验，三人更重义气，紧紧地拥抱在一起。
袁术得知吕布取了徐州，便派人到徐州，向吕布许以金银万斤，战马千匹，粮食五万斛，让其夹击刘备，吕布命高顺带兵五万前去。
刘备见失了徐州，断了退路，袁术又坚守，自己已处于危地，遂决定东取广陵，作为根据地。高顺带兵到达盱眙，刘备已弃之而去，高顺见到纪灵，索要许诺之物，纪灵说：“主公邀将军前来，是要夹击消灭刘备，可刘备已经退走，请先回军，容我禀过主公，然后决定是否奉送。”高顺回报吕布，布大怒，欲带兵攻打袁术，陈宫说：“不如先把刘备接回，屯兵小沛，用其为羽翼，然后整顿兵马，先攻袁术，再灭袁绍，居中原而纵横天下！”吕布听从。
刘备攻取广陵失利，被袁术劫了营寨，正在无有投奔之时，吕布使者持书来到。刘备对众说：“我们失去着落，也只有再寄人篱下，等待天时吧！”于是带兵回徐州。吕布先把刘备家眷送还，刘备见吕布深表感谢。吕布说：“令弟酒后发疯杀人，我只是为你代守徐州。”刘备说：“我早就想把徐州给你，这正是天意。”两人再三推辞，刘备愿意屯兵小沛，遂和吕布告辞。
袁术在寿春大宴将士，人报孙策征庐江太守陆康，凯旋而归，袁术大喜，忙唤孙策来入席，孙策见袁术拜伏于地，袁术赐座命起，席间袁术说：“我有孙伯符，何愁天下不宁。”
至晚筵散，孙策归营，坐于中庭，思前想后，不觉悲痛，想父亲是何等英雄，而立之年便创下江东基业，不料英年早逝。偏遇扬州刺史刘繇被袁术赶过江东，因此江东成了刘繇的领地，争持不过，只得来投袁术，家眷还在曲阿，也不知是死是活，父亲拥有传国玉玺，可见他的心计。如今袁术说那话，不就是明说想得天下。我既守业不住，反而沦落到为人出力，真是可悲可叹！孙策唉声叹气，不知不觉放声痛哭。忽听一人大笑而至，孙策见是朱治，父亲的旧从事官。朱治问：“伯符何故如此？你父在日，有事也多问我。”孙策说：“我是悲哀自己不能继承父志，反而寄人篱下，家眷在曲阿也不知怎样？”朱治说：“你何不向袁术借兵，以救丹阳太守你舅吴景为名，再兴江东？”话音未落，又有一人而至，孙策见来人是吕范，袁术的谋士，吕范微笑着说：“伯符不要见外，你谋我都知道。我有勇士百人，愿意鼎力相助！只是借兵一事，还需一物。”孙策说：“公言我已明白，非此物袁术岂肯轻易借兵。”吕范说：“袁公路对此垂涎已久，只是想利用你没有出手，再者他也不敢肯定你拥有。”孙策说：“正在我手，留着无用，不如用它换兵。”于是孙策来见袁术，向他哭诉：“父亲大仇未报，今又逼与刘繇，母舅吴景朝夕不保，请借雄兵数千，前去解救，有父亲留下玉玺，权当抵押，事成后再回来效劳。”孙策拿出玉玺，袁术看到大喜，说：“我并非要你玉玺，权且放在这里，等你回来再给你。我给你兵勇三千，战马五百匹，你职位卑微，难掌大权，我在表你为折冲校尉、殄寇将军。”
孙策拜谢，点齐兵马，带朱治、吕范、旧将程普、黄盖、韩当，择日起兵。
孙策领军正行，忽有数骑相迎，为首一人，身长八尺，风华正茂，姿质风流，仪容秀丽，见孙策滚鞍下马，以揖相拜。孙策驻马一看，原来是庐江舒城人，姓周，名瑜，字公瑾，孙坚讨董卓时曾移家于舒城，孙策和周瑜是少年伙伴，亲密无间，结为昆仲。策比瑜大俩月，以兄居之，在此相遇，各叙衷情，周瑜说：“弟愿随兄共图大事，虽肝脑涂地，在所不惜！”孙策大喜说：“我得公瑾，大事成矣！”遂给朱治、吕范等引见。
周瑜对孙策说：“兄欲图大事，须招贤纳士，江东‘二张’皆有经天纬地之才，何不聘来！”孙策说：“何为‘二张’，现在哪里？”周瑜说：“一是彭城张昭，字子布；另一人是广陵张彷，字子纲。二人是好友，结伴避难隐居在此。”孙策大喜，于是备上厚礼，和周瑜一起去请‘二张’，相见礼毕，他们坐在一起，谈天说地，共论天下大事，谈得非常投机，共同的语言，共同的思想把它们拧在了一起，张昭被拜为长史兼抚军中郎将，张彷被拜为参谋正议校尉。
孙策带兵渡江袭击刘繇，刘繇乃是汉室宗亲，兖州刺史刘岱之弟。东莱牟平人，在寿春为扬州刺史时被袁术打败，赶过江来。东莱黄县人太史慈，北海救孔融后奉母命急速奔扬州就是要救刘繇，因为慈母和刘繇是表姊妹，幼时两小无猜。太史慈赶来刘繇已退居江东，表姐之子自是喜爱，刘繇一直把他留在身边。
刘繇知孙策袭来，聚众商议，太史慈挺身而出说：“我视孙策为草芥，愿为前部先锋把那厮逮来！”刘繇说：“你还年轻，不足以为大将之材。”刘繇本是疼爱，怕有闪失，无法向表姐交待。可太史慈听来犹如当头一棒，猛地坐下来。刘繇命部将张英率军屯牛渚，以拒孙策，张英在牛渚设下大寨，列阵等待。孙策率军袭来，张英亲自出马，黄盖挥铁鞭相迎，而人战有数合，忽见张英大寨起火，张英急退，孙策挥军杀来，张英逃往深山，部众被杀的杀，降的降，一切物资都被孙策缴获。那在寨后放火人来见孙策，一个叫蒋钦，一个叫周泰，这二人慕孙策乃是江东豪杰之名，特带啸聚山林的三百余人来投，正好烧了大寨，立下奇功一件。
刘繇听到张英兵败，亲率大军到神亭岭南扎下营寨，孙策在岭北下寨。孙策带了程普、黄盖、韩党、蒋钦、周泰上岭察看刘繇营寨，小卒回营报告，太史慈大呼：“此时不捉孙策，还等什来！”一声招呼，急忙披挂上马，提枪出来。看身后只有一小将跟来，不顾一切拍马冲上岭来。孙策已经下岭，只听有人大叫：“孙策回来！”孙策勒马回头一看，见只有两骑飞下岭来，便把十二骑一字摆开，太史慈来到近前，大喊：“我只捉孙策，孙策出来！”孙策看来人比自己还年轻，口气倒大。说：“就你两个一齐来，我也不怕！”于是纵马舞枪向太史慈杀来。两马相交，将遇良材，双枪并举，犹如二龙出海。山呼海啸，把二人裹进尘埃。斗有五六十合，不分胜败。太史慈心想：“我一定把这厮活逮，叫刘繇看我是不是大将之材！”于是边战边走，把孙策引开，不知不觉又斗五六十合，二人越战越远，太史慈看准时机，卖个破绽，让过孙策的枪，把铁枪也向孙策扑面刺来。马挨马，人近人，太史慈本想趁策躲枪之际把他擒来，哪知孙策把身一偏，左手一掴，已把枪夹于腋下，顺手也一枪刺去，太史慈把头一偏让过枪尖，一把抓住枪杆，两人同时用力，双方离鞍，托下马来，二人弃枪扭打在一块。太史慈把孙策的头盔扯下，孙策则把太史慈背后的短戟抓来，孙策用戟刺慈，慈则用盔抵挡，各不相让。正在这时，刘繇领军冲来，孙策的十二骑也飞马赶来，两人只得松手，取枪跑回各自一边。程昱牵了孙策的马交还，孙策飞身上马，太史慈讨马舞枪两人再战，刘繇欲挥军冲杀，忽有一骑飞到近前报告：“周瑜已在庐江淞滋人陈武的迎合下取了曲阿！”刘繇大惊，急令退军。
孙策等回到营中，当晚长史张昭说：“刘繇知被取了曲阿，无心恋战，可去劫寨。”于是孙策兵分五路，袭向刘繇大营，刘繇毫无防备，全军溃散，刘繇逃往秣陵，太史慈孤掌难鸣，突出重围，投往泾县。
孙策又得陈武，这陈武，身长七尺，金黄面皮，形如猿猴，身轻如燕，飞檐走壁，攀高楼大厦，穿房越脊，如履平地，功夫了得！孙策对其甚爱，拜为校尉，用其当先锋来攻秣陵。薛礼出战，陈武纵马冲阵，毫无阻拦，薛礼看见，不敢接战，急忙收军入城，不再出战。
孙策得到飞马来报，刘繇和笮融领兵去取牛渚。孙策大怒，立即领兵赶往牛渚，刘繇和笮融相迎，孙策立马阵前，刘繇背后一将跃马而出，乃是于糜，两马相交，未有几合，于糜被孙策生擒，挟于胁下，勒马回阵。刘繇背后樊能见于糜被擒，飞马赶来，挺枪直刺孙策，孙策只作不知，孙策阵上陈武就要飞出，枪将到，众人惊呆，忽然孙策猛一回头，暴喝一声，犹如晴天霹雳，樊能应声倒撞马下，立时毙命。孙策回阵，把于糜抛在地下，众人一看，只见七窍流血，早已断气！顷刻间，孙策挟死一将，喝死一将，众人都称是“小霸王”。
刘繇阵上看见，吓得不战自乱，孙策挥军掩杀，杀敌近万，俘敌不计其数，刘繇、笮融只得去投刘表。
孙策回军再攻秣陵，天将黄昏，赶到秣陵城下，孙策向薛礼招降，薛礼不从，至晚，孙策命陈武蹬城放火，陈武持刀来到城墙边，一个飞跃，腾空而起，大鹏展翅，轻轻落于数丈高的城墙之上，斩杀十数人，于城门楼上放起火来，守城军士见城门起火，立时慌乱起来，陈武从城门楼上一招雄鹰扑兔俯冲而下，将落地身体飞旋，挥刀连砍，杀死城门边的士兵，砍开城门。孙策引军冲杀而进，黑暗中薛礼被乱军所杀，部下大多投降，天明，孙策安抚百姓，命令不许妄杀一人。百姓欢喜都拥戴孙郎，拿出食品慰劳孙策的军队。
孙策率军又奔袭泾县。孙策和周瑜商量，要活捉太史慈，收为己用。泾县弹丸之地，太史慈只聚得两千兵马。周瑜命围住泾县，三面攻城，东门给太史慈放开一条生路，孙策攻城，泾县城墙不甚高，在西门，陈武冒矢用刀拨打雕翎，把身一拧，已窜入城，打开城门，孙策引军冲入，两千兵丁都是刚聚之民众，又早听说孙策名声，纷纷投降。太史慈匹马单枪就像被赶的狼一样，出东门逃窜。孙策率众追赶，一口气追了三十里，逐遂收军回营，太史慈马不停蹄，又往前跑了十多里，前面都是乱石岗，好大的一片层林，便驻马歇息，才下的马来，只听一声炮响，两边兵马涌出，从后包抄过来，太史慈只得翻身上马，后边程普、黄盖一齐领军杀来，太史慈慌不择路，跑进乱石岗，钻进大树林。后边喊声愈近，太史慈拍马前进，林中栓了好多道绊马索，太史慈被绊的人仰马翻。军士近前，把它摁住，捆绑后驮与马背，程普、黄盖领军回营。进营后，程普命军士把太史慈从马上拉下，解开腿上的绳子，押赴大帐。太史慈心想：“落入孙策之手，败军之将不求生，那神亭之恨时刻想，任他收拾没商量！横下一条心，也得雄赳赳，气昂扬！”想着挺起胸膛，进了大帐。孙策见解到太史慈，急忙喝退军士，上前松绑。请太史慈落座，命人把自己的锦衣战袍奉上，向对待亲兄弟一样。孙策说：“刘繇愚蠢，不会使用将军，若用您为大将，岂能兵败！”太史慈见孙策不计前嫌，待之甚厚，心里十分感激。孙策说：“我知子义真丈夫，单枪独骑走天下，英雄无敌。只是未遇明君，无用武之地。何不和我一起共图大事！”太史慈说：“人说孙郎真豪杰，果然如此！”于是请降。
太史慈对孙策说：“刘君新破，我有旧时好友，率众数千躲进山林，我这去把他们招来，以助明公，明日午时准回。”孙策以战马、铠甲、锦衣相送，太史慈从马到人都是崭新。太史慈上马，孙策把他的枪递上，太史慈挥鞭催马绝尘而去。众将都说：“太史慈此去，准不回还。”孙策大笑。